Оборотные операционные активы предприятия и стратегия их финансирования
Содержание
- Введение
- Обоснование актуальности исследования, формулировка цели, задачи, определение объекта и предмета, описание применяемых методов анализа
- Глава 1. Концептуальные основы управления оборотными активами предприятия
- Экономическая сущность, состав и структура оборотных активов предприятия
- Источники финансирования оборотных активов. Показатели эффективности использования
- Моделирование задач управления оборотными активами предприятия с применением терминов «ликвидность» и «оборачиваемость»
- Глава 2. Организационно-методические подходы к управлению оборотными активами на предприятии ООО «Аленфарм»
- Организационно-экономическая характеристика предприятия с анализом внутренней структуры
- Динамика, структура и показатели оборачиваемости активов предприятия
- Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Аленфарм» посредством финансовой оптимизации
- Глава 3. Стратегии совершенствования формирования и управления оборотными активами предприятия
- Анализ источников финансирования оборотных активов предприятия с учетом специфики «кеш-флоу»
- Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия с применением современных схем управления
- Заключение
- Подведение итогов исследования, формулировка выводов и практических рекомендаций
- Список использованных источников
В таблице 3.2 приведён комплексный анализ достаточности источников финансирования, используемых для формирования запасов предприятия ООО «Аленфарм». Представленные данные демонстрируют динамику формирования запасов с использованием следующих показателей:
| Показатели | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. |
|---|---|---|---|
| 1. Источники собственных средств | 56 724 | 61 438 | 56 815 |
| 2. Внеоборотные активы | 4054 | 4245 | 257 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1–2) | 56 319 | 60 996 | 56 358 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| 5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (3+4) | 56 319 | 60 996 | 56 358 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 81 948 | 79 098 | 169 325 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (5+6) | 138 267 | 140 094 | 225 683 |
| 8. Общая величина запасов | 40 231 | 62 296 | 141 120 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (3–8) | 16 088 | –1 300 | –84 762 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников (5–8) | 16 088 | –1 300 | –84 762 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников (7–8) | 98 036 | 77 798 | 84 563 |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (1,1,1) | (0,0,1) | (0,0,1) |
Анализ таблицы демонстрирует, что в начале исследуемого периода финансовое состояние предприятия характеризовалось устойчивостью. Однако наблюдается резкое ухудшение ситуации в 2012 году, обусловленное значительным ростом запасов (на 54,8%) при скромном увеличении нераспределённой прибыли (+8,3%). Продолжающаяся тенденция и в 2013 году позволяет считать итоговое финансовое положение неустойчивым.
Для детального анализа устойчивости были вычислены относительные показатели, результаты которых представлены в таблице 3.3.
| Показатель | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Изменение (2012–2013) |
|---|---|---|---|---|
| 1. Коэффициент автономии | 0,4091 | 0,4372 | 0,2512 | –0,1859 |
| 2. Коэффициент финансовоголевериджа | 1,4447 | 1,2874 | 2,9803 | –0,1572 / 1,69283 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками | 0,4073 | 0,4354 | 0,2497 | –0,1857 |
| 4. Индекс постоянного актива | 0,0071 | 0,0072 | 0,0080 | +0,0001 / 0,0008 |
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,4091 | 0,4372 | 0,2512 | –0,1859 |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,9929 | 0,9928 | 0,9920 | –0,0001 / –0,0008 |
| 7. Коэффициент мобильности имущества | 0,9971 | 0,9969 | 0,9980 | –0,0002 / +0,0011 |
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,2623 | 0,1671 | 0,0516 | –0,0951 / –0,1155 |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | 1,3999 | 0,9791 | 0,3994 | –0,4208 / –0,5798 |
Из представленных коэффициентов следует, что показатель автономии, отражающий возможность погашения внешних обязательств за счёт собственных активов, существенно снизился до значения 0,25 в конце 2013 года, что существенно ниже нормативного уровня (≥0,5). Такое снижение указывает на уменьшение доли собственных источников формирования активов, негативно сказывающееся на финансовой устойчивости предприятия. Дополнительные показатели, такие как коэффициенты маневренности и мобильности активов, демонстрируют стабильность при относительно незначительных изменениях, однако резкое снижение коэффициента обеспеченности запасов требует особого внимания для корректировки финансовой политики организации.
Список использованных источников
.
Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от
Буряковский В. В. Финансы предприятий. Электронный учебник, 2009: http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/
Рыжков Е. Г. Диагностика финансового состояния предприятий: учеб.пособие / Е. Г. Рыжкова. Брянск: БГТУ,
Хачетлова Е. М. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия : учеб.пособие / Е. М. Хачетлова. СПб.: СПбГУТД,
– 703 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. М.: Новое знание,
Прусакова М. Ю. Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы / М. Ю. Прусакова. М.: Налог-Инфо,
Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: изд-во ОМЕГА-Л,
(с изм. и доп., вступающими в силу с
Ковалев В. В. , Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий). М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,
– 625 с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС,
Русак Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. Пособие / Н.А. Русак, В.А. Русак. Минск: Высшая.шк.,
Агафонова М.Н., Акимова В.Г. Практическая бухгалтерия, М.: Бератор,
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
- 235 с.
Инвестиционный словарь проекта «k2kapital»[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vocable.ru/dictionary/100
1994 № 51-ФЗ (ред. от
- 218 c.
Данилин В.Н., Данилина Е.И. Управление оборотным капиталом предприятия в кризисных условиях // Проблемы современной экономики. - №3 –
Федеральный закон «Об акционерных обществах» (Об АО) от
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия / И. А. Жулега. СПб.: ГУАП,
– 487 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
– с.84
- 81 с.
- 171 с.
Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. Издательство: «ИНФРА-М». - 2013 г. - 494 с.
(с изм. и доп., вступающими в силу с
2001 № 197-ФЗ (ред. от
2001 № 195-ФЗ
Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. изд. доп. и испр. М.: ИНФРА-М,
Финансовый анализ. Ионова А.Ф, Селезнева Н.Н. М.: ТК Велби, Проспект, 2009– 624 с.
Кодекс РФ об административных правонарушениях (КоАП РФ) от
Соколов Ю. А. Управление финансовой устойчивостью предприятия / Ю. А. Соколов, общ.ред. д. э. н. Р. В. Окороков. СПб.: Нестор,
- 159 с.
Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. 3-е издание., Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. М.: Издательство: Эксмо. Серия: Высшее экономическое образование. – 2014 г.
Попова Т.Д., Шмельцер Л.А., Черная А.А. Внутренний контроль. - Ростов-на-Дону: Феникс,
- 688 с.
Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012 - 121с.
— 451 с.
Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. М.:ИНФРА-М,
- 76 с.
Асканова О.В. Методологические и организационные проблемы согласования управления оборотными средствами и производством // Известия РГПУ им.Герцена. - №
–
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр,
– 528с.
– С.120-123
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М,
Козлова О.Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика,
– 352 с.
Литовских А.М., Шевченко И.К. Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vocable.ru/dictionary/78
– c.109
- 366 с.
- 234 с.
- 512с.
2008 № 307-ФЗ
–
Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб.-практ. пособие / Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова. 2-е изд., стер. М.:КноРус,
Райзберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь. М.:ИНФРА-М,
Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС,
– с.136
Кучеренко С. А. Диагностика финансового состояния и прогнозирование банкротства организаций / С. А. Кучеренко. Краснодар: ИЭиУМиСС,
Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,
Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ.ред.А.Г.Грязновой.М.:Финансы и статистика,
- 415 с.
– 544 с.
1995 № 208-ФЗ
- 264 с.
- 309 с.
;
- 208 с.
- 256 с.
– 432 с.
– 224 с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ: управление денежными потоками, инвестиционная деятельность, ликвидность хозяйствующего субъекта / В. В. Бочаров. СПб.: Питер,
–
(ред. от
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М,
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. - М.: Омега-Л,
– с.108-116
Кравченко Л.И Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: Новое издание,
Трудовой кодекс Российской Федерации от
1998 № 146-ФЗ (ред. от
– 408 с.
Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.пособие / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. М.: ЮНИТИ-ДАНА,
- 127 с.
Холод Л.Л., Хрусталев Е.Ю. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия // Знание.Понимание.Умение. - №
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. : Инфра – М.,
2000 № 117-ФЗ (ред. от
Любушин Н. П. Анализ финансового состояния организации: учеб.пособие / Н. П. Любушин. М.:Эксмо,
– С.178-186