Управление финансовыми рисками с использованием деривативов

Заказать готовую работу

67 страниц страниц

год

4 350 руб. ₽

Содержание

Введение

Обоснование актуальности исследования темы «финансового риска»
Формулировка цели и определение основных задач
Характеристика объекта и предмета исследования
Описание применяемых методик и аналитического инструментария

Глава 1. Теоретические основы и классификация «финансового риска»

Понятие «финансового риска»: сущностный анализ и специфика
Классификация рисковых факторов и методология их оценки
Методический инструментарий учета факторов риска в финансовых операциях

Глава 2. Роль «деривативов» в управлении «финансовым риском»

Понятие и структурное устройство «деривативов»: виды и характеристики
Использование деривативов как инструментальной базы для снижения рисковых потоков
Механизмы перераспределения риска посредством деривативов в финансовых системах

Глава 3. Практические аспекты применения деривативов в Российской Федерации

Анализ развития и динамика рынка деривативов в Российской Федерации
Разработка программы перспективного развития: потенциал и сценарии эволюции рынка
Оценка эффективности методов управления «финансовым риском» на практике

Заключение

Подведение итогов исследования с изложением основных выводов
Формулировка рекомендаций и дальнейших направлений исследований

Список использованных источников

Приложение А

Без заключения срочного контрактного договора затраты на приобретение валюты для компании составили бы 7 350 тыс. рублей, тогда как при его оформлении расходы уменьшаются до 7 300 тыс. рублей, что позволяет говорить о потенциальной экономии денежных средств в размере 50 тыс. рублей. Достоинство форвардной операции заключается в исключении предварительных расходов при одновременной защите от негативного воздействия колебаний валютного курса.

В рамках хеджирования с применением опционов, ЗАО «Паритет» планирует через три месяца осуществить платеж в размере 100 тыс. Евро в адрес ООО «Орбита» с целью зафиксировать минимально возможный обменный курс. Для этого компания приобретает опцион на покупку Евро, параметры которого включают:

Параметр	Значение
Сумма	100 тыс. Евро
Период	3 месяца
Курс опциона	73,0 руб./Евро
Премия	0,7 руб./Евро
Стиль	Европейский

Таким образом, стоимость опциона составит 70 тыс. рублей (100 тыс. Евро × 0,7 руб./Евро). При снижении курса до 72,0 руб. за Евро на момент исполнения опциона, компания может отказаться от его использования, приобретя валюту на спотовом рынке за 7 200 тыс. рублей. С учетом уплаченной опционной премии общие затраты вырастут до 7 270 тыс. рублей. В противоположном случае, при повышении курса до 74,5 руб. за Евро, применение опциона обеспечивает фиксированные издержки в размере 7 300 тыс. рублей, что существенно выгоднее по сравнению с приобретением валюты непосредственно на спотовом рынке за 7 450 тыс. рублей, что приводит к экономии в 80 тыс. рублей.

Преимущество использования опциона в хеджировании заключается в полной защите от неблагоприятных колебаний валютного курса, что подтверждается тенденциями на рынке деривативов в Российской Федерации. Рынок обладает значительным потенциалом развития, учитывая наличие естественных технологических цепочек в структуре экономики, где предприятия разных отраслей имеют различные цели по формированию ценовых режимов.

Так, например, производители зерновых культур, заинтересованные в высоких ценах на свою продукцию, могут находить общий язык с производителями муки, для которых важны низкие закупочные цены на зерновые. Пекарни, в свою очередь, предпочитают сохранять приемлемую стоимость как муки, так и готовой выпечки. Проведение хеджирующих операций между такими организациями может приводить к более сбалансированному распределению финансовых результатов и повышению рентабельности отраслей, участвующих в данной цепочке, что подтверждается результатами эмпирических исследований в области агроэкономики.

Список литературы

- 132 с.

Загашвили В. Национальная экономика // МЭиМО, 2013, №

Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Н.Н.Ливенцева. - M.: Мир,

Федеральный закон «Об организованных торгах» № 325-Ф3 от 21 ноября 2011 года.

Миронов Е. Кредитные деривативы // Информационный бюллетень «Паритетьтации на фондовом рынке»-

- 208 с.

- 200 с.

Булатов В.В. Новейшая структура фондового рынка. - М.: Наука,

- 112 с.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1-ФЭ от 2 декабря 1990 года (с изм. и доп. от

Петренко Е.В. Роль и значение рисков в деятельности компаний //Экономика и жизнь, 2015, №

- 418 с.

- 861 с.

-120 с.

Овчинников А.С. Перспективный рынок займов: основная проблематика // Банковское дело. - М.,-

- 255 с.

- 365 с.

Гурвич В. Деривативы и их значение // РБК, 20114, №

- 438 с.

Суханов М.С. Кредитные деривативы // Банковские услуги. - М.,

-348 с.

Портной М.А. Риски предприятия // МЭиМО, 2014, №

Пшеницын И.В.Минимизация финансовых рисков. - М.: Папирус,

- №

- 673 с.

Матросов С. Рынок деривативов // Рынок ценных бумаг. — М.,

Кулик С.А., Спартак А.Н., Юргенс И.Ю. Деривативы и их роль на рынке. - М.: Институт современного развития,

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года (с изм. и доп. от

Деривативы и их роль на рынке. Аналитический доклад. ИНСОР, февраль

Нижегородцев P.M., Стрелецкий A.C. Финансовая система - М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ»,

Пискулов Д.Ю. Значение роли финансового риска // Экономическое развитие, 2014, №

Столбов М.И. Финансовый рынок и экономический рост: контуры проблемы: Монография. - М.: Научная книга,

Рубини Н., Мим С. Нуриэль Рубин. Способы уменьшения рисков. - М.: ЭКСМО,

-540 с.

- №

Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. М.: Юристъ,

Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики). - М.: Дашков и Ко,

Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и финансового инструментария. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова,

- №

Халевинская Е.Д. Как контролировать риски. - М.: Магистр,

Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. - М.: Юрист,

Мировая экономика и национальная система: Учебник / Под ред. A.C. Булатова, H.H. Ливенцева. - М.: Магистр,

- 64 с.

Экономическая теория / Под ред. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой. - М.: Инфра-М,

Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЭ от 10 декабря 2003 года (с изм. и доп., вступившими в силу с

-№

-164 с.

Гурвич В. Деривативы без директивы // Валютный спекулянт, 2015, №

Рудько-Селиванов В. Кредитные деривативы как механизм управления риском при взаимодействии банковского и реального секторов экономики // Рынок ценных бумаг. - М.,

Шмелев В.В., Хмыз О.В. Роль рисков в экономическом секторе. - М.: Проспект,

- 654 с.

304 с.

Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. - М.: Финансы и статистика,

Масленников А. О. Регулирование рынка деривативов // МЭиМО, 2013, №

Петренко Е.В. Значение финансового инструментария на рынке // Экономика и жизнь, 2015, №

Шумпетер Й. Риски и процесс их минимизации. - М.: Экономика,

- 376 с.

Вопросы и ответы

Как определяется сущность и классификация финансовых рисков?

Сущность и классификация финансовых рисков представляют собой систематизированное распределение угроз, обусловленных неопределенностью и изменчивостью финансовых процессов. Данное понятие включает структурирование рисковых факторов, что позволяет формировать единый подход к их оценке и управлению, способствующий снижению потенциальных негативных воздействий на экономическую деятельность.

Что представляет собой понятие финансового риска?

Понятие финансового риска характеризует вероятность возникновения неблагоприятных последствий в результате воздействия неопределенных экономических обстоятельств. Это определение включает комплексное восприятие факторов, влияющих на стабильность финансовых результатов, что требует применения специализированных методов измерения и контроля.

Какие методы оценки и управления финансовыми рисками применяются в современной финансовой практике?

Методы оценки и управления финансовыми рисками включают как количественные, так и качественные подходы, направленные на измерение уровня риска и разработку эффективных стратегий его минимизации. Применение данных методов обеспечивает комплексный анализ рисковых ситуаций и способствует принятию обоснованных управленческих решений в условиях динамичных рыночных процессов.

Как охарактеризованы производные финансовые инструменты в контексте управления рисками?

Производные финансовые инструменты представляют собой контракты, базирующиеся на базовых активах, и используются для перераспределения и снижения риска при финансовых операциях. Их характеристика включает разнообразие видов и стратегий применения, что позволяет гибко адаптировать инструментарий к особенностям рыночной конъюнктуры и оптимизировать процессы хеджирования.

В чем заключается роль деривативов при распределении финансового риска?

Деривативы играют ключевую роль в механизмах распределения финансового риска, обеспечивая возможность трансформации потенциальных убытков через применение стратегий хеджирования. Такой подход способствует более эффективному управлению волатильностью рынка и стабилизации финансовых результатов за счет своевременного реагирования на неблагоприятные изменения.

Как осуществляется практическое применение деривативов в управлении финансовыми рисками?

Практическое применение деривативов реализуется посредством интеграции специализированных программ развития рынка, оценки потенциала и построения сценариев эволюции инструментов для снижения риска. Данный процесс включает разработку комплексных методик контроля, что позволяет повысить эффективность управления финансовыми потоками и обеспечить устойчивость экономической системы.

Каково значение методического инструментария учета фактора риска в финансовых операциях?

Методический инструментарий учета фактора риска является основополагающим элементом в построении системы анализа и контроля за финансовыми операциями. Он обеспечивает структурирование данных, позволяет выявлять и измерять риск на ранних стадиях, что способствует принятию обоснованных управленческих решений и оптимизации финансовых показателей.