Регулирование и деятельность инвестиционных фондов: Современные тенденции

Заказать готовую работу

70 страниц страниц

год

4 350 руб. ₽

Содержание

Введение

Обоснование актуальности темы, формулировка цели и задач исследования
Определение объекта ("коллективных инвестиций") и предмета исследования
Обзор применяемых методов, используемый аналитический аппарат и обоснование подходов

Глава 1. Теоретико-методологическая база формирования инвестиционных фондов

Понятие и структура "коллективных инвестиций"
1. Определение инвестиционных механизмов и принципы формирования капитала
2. Основные характеристики и специфика институциональной структуры
Парадигмы "современных инвестиционных фондов"
1. Классификация фондов и оценка инновационных подходов
2. Роль профессиональных стратегий в управлении активами
Международный опыт формирования "инвестиционных фондов за рубежом"
1. Сравнительный анализ зарубежных моделей и методик
2. Специфика правового обеспечения и интеграция глобальных стандартов

Глава 2. Регуляторное обеспечение инвестиционных фондов: отечественный и зарубежный контекст

Система правового регулирования в РФ
1. Анализ действующей нормативно-правовой базы и контрольных механизмов
2. Практические аспекты реализации государственных программ в сфере инвестиций
Зарубежное регулирование деятельности инвестиционных фондов
1. Обзор правовых моделей и регуляторных требований зарубежных юрисдикций
2. Особенности применения стандартов и опыт интеграции в международное пространство

Глава 3. Анализ современных финансовых рынков и совершенствование государственной системы регулирования

Роль "хедж фондов" в динамике финансовых рынков
1. Изучение влияния стратегий "хедж фондов" на стабильность рынка
2. Факторы, приводящие к колебаниям на финансовых площадках
Правовые аспекты института "хедж-фондов" в Российской Федерации
1. Юридическая характеристика и анализ проблем развития
2. Перспективы совершенствования правового регулирования в контексте отечественной практики
Экономический эффект "инвестиционной деятельности хедж-фондов" на финансовые системы
1. Исследование воздействия на ликвидность и рыночные показатели
2. Модели прогнозирования и анализ рисков в условиях нестабильности

Заключение

Систематизация результатов исследования и выводы по поставленным задачам
Практические рекомендации по оптимизации государственных механизмов регулирования
Перспективы дальнейших исследований в сфере инвестиционных фондов

Список литературы

Перечень использованных источников, нормативных документов и аналитических обзоров

Приложения

Приложение А – Дополнительные данные и графический материал
Приложение Б – Методологические схемы и подробные таблицы

Ограничения на рекламу FOREX-фонда сохраняются до момента его листинга на фондовой бирже, что обусловлено необходимостью соблюдения строгих регуляторных требований и обеспечения прозрачности деятельности. Банки, хедж-фонды со свободным капиталом, а также фонды хедж-фондов, инвестирующие даже в начинающие хедж-фонды, вынуждены оперативно выполнять обязательства по раскрытию информации и регулярно проходить внешнюю аудиторскую проверку.

Финансовый кризис 2008 года оказал существенное влияние на динамику открытых инвестиционных фондов, что привело к значительному замедлению их роста. Ипотечный кризис, развернувшийся летом 2007 года, спровоцировал масштабные потери в финансовом секторе: к апрелю 2008 года общий объем списаний достигал 231 млрд долларов, а рыночная стоимость компаний, входящих в индекс "S&P 500 financials", снизилась на 57 % или примерно на 1,2 трлн долларов. Эти данные демонстрируют уязвимость сектора перед инструментами, такими как CDO, ABS и CDS.

Исследование KPMG и EconomicIntelligenceUnit «Beyondthecreditcrises: impactandlessonslearntforinvestmentmanagers» выявило современные тенденции в развитии инвестиционных фондов. В опросе 333 руководителей высшего звена из 57 стран, представители которых представляли инвестиционные фонды, хедж-фонды, фонды недвижимости, фонды прямых инвестиций и институциональных инвесторов, распределились следующим образом: 31 % респондентов представляют Северную Америку, 29 % — Западную Европу, 23 % — Азиатско-Тихоокеанский регион и 17 % — прочие регионы, включая Российскую Федерацию.

Для удобства восприятия основные результаты исследования структурированы ниже:

23 % компаний управляют активами свыше 50 млрд долларов США;
58 % компаний имеют активы не менее 1 млрд долларов США;
43 % инвестиционных фондов продемонстрировали умеренное снижение показателей доходности;
17 % фондов испытали существенное ухудшение результатов;
45 % хедж-фондов и 44 % фондов прямых инвестиций отметили снижение прибыли;
Две трети фондов недвижимости продемонстрировали резкое падение рентабельности;
60 % компаний столкнулись с ухудшением показателя подписки.

Кроме того, 80 % участников исследования указывают на необходимость повышения прозрачности рисков, связанных с инструментами, структурируемыми инвестиционными банками, а 59 % респондентов подчеркивают важность внедрения новых методов оценки инвестиционных рисков. Данные тенденции поддерживаются свежими эмпирическими исследованиями, демонстрирующими положительное влияние усиленного контроля и прозрачности финансовых операций на стабильность инвестиционного климата.

Список использованной литературы

Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом» № 684 от

Россия и Китай: «Результаты монетарной политики» Владимир Гамза к.э.н., к.ю.н., председатель совета директоров ОАО «Агрохимбанк», президент Ассоциации товаропроизводителей "Группа Форвард", член экспертных советов Госдумы и Совета Федерации РФ Аналитический банковский журнал № 06 (

Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом» № 633 от

2002 // КонсультантПлюс.

- 264 с.

2014, http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm (дата обращения

Аппель Дж. Инструменты технического анализа для активных инвесторов. - Лондон: FT Press,

– 214 с.

http://www.rusventure.ru - официальный сайт ОАО «РВК» (дата обращения

Постановление Правительства РФ «О Типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом» № 564 от

shtml (дата обращения

http://moex.com/a2613 (дата обращения

Роман Кожин, Мой рубль, блог,март 2014 //http://www.myrouble.ru/hedge-fondy/ (дата обращения

Булатов В. Экономический рост и фондовый рынок. - М.: Апьпина Бизнес Букс,

CreditSuisseHedge, март 2014, доходность Хедж-фонов с разной стратегией //http://www.hedgeindex.com/hedgeindex/en/indexoverview.aspx?cy=USD&indexname=HEDG(дата обращения

html (дата обращения

Постановление Правительства РФ «Об утверждении Типовых правил доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом» № 600 от

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», N 39-ФЗ от

Рейтинги и статистика количества и дифференциация по категориям российских управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов // просмотрено

. - c. 22-28 // http://www.creativeconomy.ru/articles/13806/ (дата обращения

2014, http://www.afina.ru/index.php?id=3391 (дата обращения

О хедж-фондах // http://www.eurekahedge.com/database/faq.asp#

// КонсультантПлюс.

- 544 с.

2001 // КонсультантПлюс.

июнь 2012 г. // http://www.abajour.ru/files/06_07_Gamsa.pdf (дата обращения

1996 (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

- 544 с.

http://www.capitalmanagementservicesgroup.com/startaforexfund.html (дата обращения

http://www.rvf.ru/ - официальный сайт Российской венчурной ярмарки (дата обращения

http://www.nvca.org - официальный сайт Национальной Ассоциации Венчурного Капитала США (дата обращения

Акимов С.А. Хедж-фонды: реалии и перспективы//Российское предпринимательство. -

Бородкин Л.И. Российский фондовый рынок в начале XX века: Факторы курсовой динамики. - М.:Алетейя,

WWW.aFINa.su Мифы и реальность финансового рынка // просмотрено

- 353 с.

Национальная лига Управляющих, Количество паевых фондов на

Тютюнник А. Кредитный кризис: ошибки и последствия для инвестиционной сферы // Слияния и поглощения -

Котиков В., Нейл Д. Хедж-фонды. Игра на рынке по новым правилам. - М.: Альпина Бизнес Букс,

http://rating.rbc.ru/category.shtml?pifs (дата обращения

Аналитика DowJones 1 квартала 2015 года: http://www.venture-news.ru/42434-analitika-i-kvartal-2015-goda.html (дата обращения

Smaller Hedge Fund Managers Outperform: A Study of Nearly 3,000 Equity Long/Short Hedge Funds // http://allaboutalpha.com/blog/2013/02/18/smaller-hedge-fund-managers-outperform-a-study-of-nearly-3000-equity-longshort-hedge-funds/ (датаобращения

, октябрь 2014 Современные технологии Управления // http://fintimes.km.ru/ekonomika-rossii/khedzh-fond/9304 (дата обращения

(дата обращения

Климов Д.Новые виды ПИФов: хедж-фонды (О создании первого в России хедж-фонда) //http://dmitriklimov.com/investicii/novye-vidy-pifov-xedzh-fondy.html (дата обращения

http://www.nlu.ru/- официальный сайт национальной лиги управляющих (дата обращения

http://hedgefundblogger.com(дата обращения

Аналитический обзор аналитического агентства «ИМИДЖ - ФАКТОР» Российский рынок паевых инвестиционных фондов: состояние и тенденции развития. Январь 2014 года. http://image-factor.ru/articles/detail-article/?ID=695 (дата обращения

Алешкина Т. Хедж-фонды в России: есть ли будущее? //http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=5022394 (дата обращения

Шапран В.С Хедж-фонды: парадоксальная действительность // "Инвестиционный банкинг", 2012, N 1 // http://www.lawmix.ru/bux/89253 (дата обращения

- № 9 Вып. 2 (

№

Антонов П.Ю. Экономическая эффективность методов несовершенного хеджирования финансовых опционов. - М.: ГУ ВШЭ,

2013 // http://bankir.ru/publikacii/s/hedj-fondi-1515752/ (дата обращения

2015 // http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm(дата обращения

Обзор мирового рынка ПИФов: Опыт коллективных инвестиций на Западе // http://marketing.rbc.ru/reviews//pif/chapter

Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс, 4-е издание. - Спб: Питер,

Spaceincome.com, Джордж Сорос. Стратегия инвестора // просмотрено

Ануфриева А. Хедж-фонды банковского управления // РБК daily.

– 274 с.

Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций РАВИ за 2014 год: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook/ (дата обращения

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от

http://www.profi-forex.org/novosti-rossii/entry

Винер Ф.А. Биржа. - М.:ВолтерсКлувер,

Буркова А., Институт мировой экономики и международных отношений «Инвестиционный банкинг»

BBC 02 апреля 2012 г., 13:43Исландия: хедж-фонды напали на нашу экономику // http://news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7326000/

Анциферовов М. «Получат ли развитие в России национальные хедж-фонды?» - Интервью с руководителем группы компаний Гибкие Финансовые Технологии, №10 (

- 184 с.

Национальная лига Управляющих. Количество паевых фондов на

- с.7–

с.5-

http://world.investfunds.ru/news/view/40631/ (дата обращения

Официальный сайт Министерства Финансов РФ http://info.minfin.ru/region.php? mq_id=10324(дата обращения

2002// КонсультантПлюс.

iLearney мастерская финансового роста: Тема недели «Трейдеры организовывают хедж-фонды» // http://www.ilearney.com/themeofweek/hedge-fund/(дата обращения

2015 // http://www.nlu.ru/stat-count_pifs.htm(дата обращения

- 296 с.

Подходы к классификации хедж-фондов // http://www.hedgeindex.com(дата обращения

http://www.rbc.ru/- официальный сайтРосбизнесконсалтинг (дата обращения

stm(дата обращения

Антонов П. Ю. Экономическая эффективность квантильного хеджирования: Учеб.-метод. пособие / Гос. ун-т «Высш. шк. Экономики». - М.: ГУ ВШЭ,

2014, http://spaceincome.com/history/investors/george-soros/ (дата обращения

Климов Д., Финансовый советник, Хедж-фонды в России и за рубежом // http://hedgeblog.ru/xedzh-fondy-v-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения

Серебренников Д., Иванян Г., 15 Октября, 2012г - 21 Октября, 2012г Интервью с Управляющим Хедж-фондом RossmixSecurities рубежом // http://www.ilearney.com/themeofweek/hedge-fund(дата обращения

Вопросы и ответы

Что представляют собой теоретические основы создания инвестиционных фондов?

Теоретические основы создания инвестиционных фондов представляют собой совокупность принципов, концепций и моделей, обеспечивающих эффективное формирование и функционирование фондовых структур. Этот подход включает анализ организационных и правовых механизмов коллективного инвестирования, направленных на оптимизацию распределения рисков и повышение эффективности управления активами.

Что понимается под коллективными инвестициями?

Коллективные инвестиции – это форма объединения финансовых ресурсов нескольких субъектов с целью осуществления совместного вложения средств в различные активы. Такая модель способствует диверсификации инвестиций, снижению индивидуальных рисков и позволяет реализовывать комплексные стратегии управления активами.

В чем заключаются специфика современного инвестиционного фонда по сравнению с фондами, функционирующими за рубежом?

Современные инвестиционные фонды характеризуются динамичным развитием управленческих стратегий и использованием инновационных финансовых инструментов, что отличает их от зарубежных аналогов, у которых форма регулирования и правовые рамки могут существенно различаться. Эти различия продиктованы особенностями законодательной базы и спецификой рыночного регулирования в различных юрисдикциях, что обуславливает разный подход к организации и функционированию фондов.

Какие элементы включает система регулирования инвестиционных фондов в Российской Федерации и за рубежом?

Система регулирования инвестиционных фондов охватывает комплекс правовых норм, механизмов государственного контроля и организационных мер, направленных на обеспечение прозрачного и стабильного функционирования фондового сектора. В этой системе отражены требования по соблюдению стандартов деятельности, а также принципы защиты интересов инвесторов и поддержания баланса в финансовых рынках.

Как характеризуется современное состояние финансовых рынков в контексте необходимости совершенствования государственного регулирования инвестиционных фондов?

Современное состояние финансовых рынков определяется высокой динамичностью процессов и сложностью взаимодействия различных участников. Это обуславливает необходимость повышения эффективности системы государственного регулирования инвестиционных фондов, что реализуется посредством обновления правовых механизмов и совершенствования управленческих подходов для снижения системных рисков и обеспечения стабильности рынка.

Какова роль хедж фондов в контексте дестабилизации финансовых рынков?

Хедж фонды играют значимую роль в структуре современных финансовых рынков, применяя сложные и часто агрессивные стратегии управления активами. Их деятельность может оказывать как стабилизирующее, так и дестабилизирующее воздействие, что связано с использованием высокорискованных инвестиционных инструментов и алгоритмических моделей, требующих тщательного правового контроля.

Каковы основные проблемы правового регулирования и развития института хедж-фондов в России?

Правовое регулирование деятельности хедж-фондов в России характеризуется наличием недостатков в нормативном обеспечении и несовершенством рыночного регулирования. Основные проблемы связаны с неразвитостью законодательной базы, что затрудняет создание благоприятных условий для функционирования и развития данного института, требующего дальнейших реформ и усовершенствований в правовом поле.