Рынок ценных бумаг
Содержание
Введение
- Обоснование актуальности исследования, формулировка цели и задач, определение объекта, предмета и методологии анализа
Глава 1. Анализ Рынка ценных бумаг как структурный компонент финансовой системы
- Особенности функционирования: специфика и роль "рынка ценных бумаг" в современной финансовой системе
- Нормативно-правовая база: анализ регулирования РЦБ в РФ и за рубежом
- Экономическая природа активов: исследование инвестиционных качеств финансовых инструментов
Глава 2. Формирование инфраструктурных элементов Рынка ценных бумаг
- Структура участников: взаимодействие профессиональных игроков и "частных инвесторов"
- Сегментация инфраструктуры: функциональное распределение элементов "рынка ценных бумаг"
- Фундаментальные модели и ресурсное обеспечение: оценка базовых алгоритмов и факторов развития
Глава 3. Трансформация и перспективы развития Рынка ценных бумаг в России
- Стратегии функционирования: обзор актуальных методик и тактик работы "рынка ценных бумаг"
- Механизмы повышения конкурентоспособности: практические мероприятия и пути оптимизации работы рынка
Заключение
- Подведение итогов исследования, выводы по результатам проделанной аналитической работы, практические рекомендации
Список использованной литературы
Приложения………………………………………………………………...105
В таблице 28 представлено детальное распределение долговых торговых ценных бумаг по кредитному качеству на 31 декабря 2010 года (в млн. руб.). Анализ охватывает такие виды бумаг, как облигации федерального займа ("ОФЗ"), Еврооблигации Российской Федерации, корпоративные облигации, муниципальные и субфедеральные облигации, а также облигации внутреннего государственного валютного займа ("ОВГВЗ").
| Наименование | Инвестиционный рейтинг | Спекулятивный рейтинг | Нет рейтингов | Итого |
|---|---|---|---|---|
| "ОФЗ" | 31 492 | - | - | 31 492 |
| Еврооблигации Российской Федерации | 24 935 | - | - | 24 935 |
| Корпоративные облигации | 8 014 | 5 536 | 5 273 | 18 823 |
| Муниципальные и субфедеральные облигации | 1 172 | 12 509 | 201 | 13 882 |
| "ОВГВЗ" | 15 | - | - | 15 |
| Итого | 65 628 | 18 045 | 5 474 | 89 147 |
Также в составе торговых ценных бумаг отражаются обязательства, оценённые по справедливой стоимости, например, облигации федерального займа ("ОФЗ") заблокированные на специальных счетах Банка России в качестве обеспечения межбанковских кредитов «овернайт»: их текущая стоимость составляет 14 715 млн. руб. (по сравнению с 18 105 млн. руб. в 2010 году). Аналогичная ситуация наблюдается и по Еврооблигациям Российской Федерации, оценённым в 6 348 млн. руб.
Таблица 29 иллюстрирует изменения справедливой стоимости ценных бумаг, отражаемые через счета прибылей и убытков, с разбиением по категориям за 2011 и 2010 годы.
| Наименование | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| "ОФЗ" | 76 698 | 94 251 |
| Корпоративные облигации | 4 648 | 7 153 |
| Муниципальные и субфедеральные облигации | 1 625 | 3 880 |
| Итого долговых ценных бумаг | 82 971 | 105 284 |
| Корпоративные акции | 23 904 | 19 155 |
| Итого ценных бумаг | 106 875 | 124 439 |
Государственные ценные бумаги "ОФЗ", выпущенные Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях, характеризуются сроками погашения, варьирующимися с января 2012 года по ноябрь 2021 года (в сравнении с периодом с января 2011 года по ноябрь 2021 года в 2010 году), а также различными купонными ставками от 0% до 8% годовых, что демонстрирует их адаптивность к рыночным условиям. Доходность к погашению варьируется от 2% до 7% годовых.
Корпоративные облигации, являющиеся процентными ценными бумагами в российских рублях и иностранных валютах, выпускаются ведущими российскими компаниями. В релевантном периоде сроки их погашения колеблются от февраля до декабря 2012 года (по сравнению с периодом с января 2011 года по май 2013 года в 2010 году). При этом купонные ставки варьируются от 5% до 9% годовых, а доходность к погашению находится в диапазоне от 1% до 6% годовых.
Муниципальные и субфедеральные облигации, представленные ценными бумагами с фиксированным процентным доходом, выпускаются органами местного самоуправления и субъектами Российской Федерации. Эти инструменты, наряду с упомянутыми государственными и корпоративными бумагами, способствуют поддержанию стабильности финансового рынка. Недавние исследования показывают, что своевременный анализ изменений справедливой стоимости таких инструментов является важным фактором в обеспечении ликвидности и минимизации рыночных рисков.
Список литературы
– 688с. 3 Информационные ресурсы
1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений).
«О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от
Финансовое консультирование на фондовом рынке: для специалистов по корпоративным финансам и специалистов рынка ценных бумаг / Под общ. ред. О.Г. Меликяна: в 2 т. Том
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»( с изм. и доп. от 7 февраля 2011 г. № 10-ФЗ)
События и факты. http://mfc-moscow .com/assets/files/analytics/ru_TheRussianStockMarket2010_NAUFOR.pdf
№
Рынок ценных бумаг: Учебник./ Под ред. Стародубцевой Е. Б. — М.: ИД «ФОРУМ»:ИНФРА-М,
2010 N 291-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» и отдельные законодательные акты РФ»
Родионова Н. К. Методологические основы исследования рынка ценных бумаг. Статья. Академия экономики и управления ГОУВПО «Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина»
Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг», №127; 2 Монографии, сборники, учебники и учебные пособия
Батяева Т.Н., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг. Учеб. пособие – М:. ИНФРА- М – 2006
Криничанский К.В. Эволюция и трансформация институтов рынка ценных бумаг и их функций. IX – XXI вв. Научное издание. Монография. – Миасс: Изд-во Геотур, 2008
Федеральный закон РФ от
Инструкция № 110-И от
Инвестиционная компания «Финанс-аналитик» - htpp://www.finam.ru
1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах (в редакции с последующими изменениями).
Федеральный закон от
Макконелл К.Р. Экономикс В 2 т. Т. I. М.: Республика, 1992
Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. – Самара: «СамВен», 1992
1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений).
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006
Гамильтон У., Экономическая энциклопедия: Политическая экономия. В 4-х томах, М., 1975, Т. 2, С. 84
С. 97
Банковское дело: учебник: для студентов вузов/ Под ред. Жарковской, Е.П. - 4-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2006
Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», №
Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг. Учебное пособие. / Под ред. Никифорова В., Давиденко Л. – СПбГУЭФ,
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
ММВБ – htpp://www.miсех.сom;
Федеральный закон РФ от
1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции последующих изменений и дополнений).
2004 № 317 «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».
Рынок ценных бумаг в нашей стране. http://business.rin.ru/cgi-bin/search.pl?action=view&num=342059 &razdel =14&w=0&p_n=3
Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федера¬ции», №102-И;
Постановление Правительства РФ от
СПбВБ –htpp://www.spcex.ru;
Принципы инвестиций. 4-е издание / Пер. с англ. Боди З., Кейн А., Маркус А – М.: Изд. дом Вильямс,
Анализ финансовых результатов банковской деятельности : учебное пособие/ Под ред. С.Ю. Буевич, О.Г. Королёв. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2005
—379 с.
Федеральный закон РФ от
Рынок облигаций. Учебное пособие. / Под ред. Никифоровой В., Давиденко Л. –
Министерство финансов Российской Федерации - htpp://www.minfin.ru
Фондовый рынок. Варранты. // http://www.bibliotekar.ru/biznes-16/
Федеральный закон от
Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: Учебник / Под общей ред. д.э.н., проф. A.A. Аузана. -М.: ИНФРА-М, 2005
html
2011, с изм. от
Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным органи-зациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения зако-нодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;
Инвестирование и биржевое дело / Статистика фондового рынка Фондовый рынок и методы его исследования http://www.market-pages.ru/fondrinok/
Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (с изм.
Слезко Е.А. Факторы, влияющие на развитие рынка ценных бумаг в развитых странах и развивающихся экономиках http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Ekpr/2009_25/slezko.htm
Ойкен. В. Основные принципы экономической политики. М., 1995
Инвестиции/ Пер. с англ. / Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. – М.:2007
2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (в редакции последующих изменений и дополнений).
– М.: Флинта: Наука,
Федеральный закон РФ от
Мильчакова Н. Эффективность фондового рынка: институциональный подход // Вопросы экономики,-
Федеральный закон РФ от
1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле (в редакции с последующими изменениями).
РосБизнесКонсалтинг - htpp://www.rbc.ru
Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. – Учебно-методический комплекс. / – М., Изд. центр ЕАОИ,
Федеральный закон от
IPO – путь к биржевому рынку. / Никифорова В., Макарова В., Волкова Е. – СПб: Питер,
Финмаркет - htpp://www.finmarket.ru
Свиридов О. Ю. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов— Издание 3-е, исправленное и дополненное. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010
Федеральный закон РФ от
Гильдия инвестиционных финансовых аналитиков - htpp://www.gifa.ru
2007 г.)
Федеральный закон от
Письмо ЦБ РФ от
Миркин Я.М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития, 2003
1996 N 39-ФЗ (ред. от
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: ИНФРА-М, 2002
1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред.
Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010
1996 № 14-ФЗ (ред. от
1997 № 14-3/20 «Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций (в редакции с последующими изменениями).
Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ):Учеб. пособие / Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. / ВолгГТУ, Волгоград, 2006
2002 N 127-ФЗ (ред. от
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. —
htm
2001 № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в редакции с последующими изменениями).
Банковское дело: Учебно-практическое пособие / Под ред. Костериной Т.М. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009
Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. - М.: Альпира Бизнес Букс, 2007, С. 158
Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. / Под ред. Никифоровой В., Иванова Л. –СПбГУЭФ,
Макарова Л.А.. Финансы и кредит: учебное пособие – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009
О банке. // http://www.bankinform.ru/guide/ citybankinfo.aspx?bankid=30
Деньги. Кредит. Банки. Учебник./ Под ред. Г. Н. Белоглазовой – Высшее образование,
Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / Пер. с англ. 4-е изд. М.: «Дело Лтд», 1994 Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.– М.: НТО им. акад. Вавилова С.Н.,
Современные фондовые рынки. Учебное пособие. / Под ред. Рубцова Б.Б. – М.: СПбГУЭФ,
Сайт Сбербанка России http://www.sbrf.ru
ФБ «РТС» –htpp://www.rts.ru; htpp://www.rtsnet.ru
Фондовый рынок http://macd.ru/stock-market/
2004 (ред. от
Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / Под ред. О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010
А.Н. Бродунов. Рынок ценных бумаг. Учебный курс (учебно-методический комплекс) http://www.e-college.ru/xbooks/xbook097/ book/index/index.html?go=part-005*page.htm
Российский фондовый рынок:
Аникин А.В. История финансовых потрясений. - М.: Олимп-Бизнес, 2002
Институт фондового рынка и управления - htpp://www.iccm.ru
Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. (Учебное пособие) Под ред. Лаврушина О.И. – 2010
Указ Президента РФ от 24 декаб¬ря 1993 г. «О доверительной собственности»
1 Нормативные правовые акты и нормативные документы
«Об обязательных нормативах бан¬ка»
«О несостоятельности (банкротстве)»
Федеральный закон РФ от
1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».
Федеральный закон РФ от